r Систематизация рисков современной предпринимательской деятельности

Систематизация рисков современной предпринимательской деятельности

Лопатина Е. Ю. 12.04.2014 г. 

Риск представляется явлением, непосредственно связанным с деятельностью любого предпринимателя, который начиная любую деятельность, в первую очередь, принимает риски, связанные с этой деятельностью. Однако число этих классификаций велико и для их систематизации и идентификации и рисков в них указанных, необходимо осуществить следующие действия, описываемые четырьмя этапами:

 

1.  Обзор существующих классификаций рисков.

2.  Выделение торговых рисков и их дифференциация [1].

3.  Выявление специфических рисков малых предпринимательских структур сферы торговли.

4.  Формирование методики дифференциации рисков при помощи их дихотомического портфелирования.

Первый и второй этапы систематизации рисков связаны с необходимостью признания того, что современная экономика построена так, что количество и качество рисков многообразно, и это многообразие нарастает и углубляется. Значительные классификации рисков представляют такие западные ученые, как Ф.Х. Найт [2], Р. Кеннет [3], Р. Кантильон, Й. фон Тюнен, Г. фон Мангольдт, А. Смит, Г. Шекл, Дж. М. Кейнс, Й. Шумпе тер. А также отечественные ученые, такие, как И.Т. Балабанов [4], С.О. Беляев [5], В.Н Вяткин [6], В.М. Гранатуров [7], М.В. Грачева [8], И.Е. Макаровская [9], Н.В. Хохлова, В.А. Чернова, В.В. Черкасов [10].

Одна из самых удобных классификаций рисков, позволяющая схематично изобразить данное многообразие, представлена у Н.Р. Астаркиной. В авторской концепции она приведена на рисунке 1.

Рисунок 1 – Систематизация рисков, характерных для деятельности субъектов предпринимательства в современных условиях [11]

Рассмотрим более расширенно классификационные признаки рисков предпринимательской деятельности.

1.  По природе воздействия на объект управления: статистические и динамические риски. Особенностью статистических рисков является их монофункциональная направленность действия, приводящая к неизбежным потерям для предпринимательской деятельности. Среди причин возникновения подобных рисков можно выделить следующие: стихийные бедствия; несчастные случаи; недееспособность руководящих сотрудников и т.п. Динамические риски характеризуются бифункциональной природой воздействия, определяя либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя. Среди причин возникновения спекулятивных рисков можно выделить: изменение курсов валют; перемена конъюнктуры рынка; трансформация условий инвестиций, условий поставки и др. [ 12]

2.  В зависимости от области возникновения различают: производственные и коммерческие риски. Производственный риск представляет собой риск невыполнения своих обязательств и нормативных планов по производству товаров, работ, услуг в результате воздействия, как внешней среды, так и внутренних факторов. Коммерческий риск определяется как риск потерь в процессе осуществления предпринимательским субъектом финансово-хозяйственной деятельности. К причинам возникновения коммерческого риска относят снижение объемов реализации, резкое снижение объемов закупок, рост закупочных цен товара.

3.  По природе возникновения рисков они подразделяются на следующие категории [13]: природно-естественные риски (риски проявления стихийных сил природы); экологические риски (риски наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде); политические риски (риски возникновения убытков, сокращения размеров прибыли по причине изменения государственной политики); транспортные риски (риски перевозки грузов различными видами транспорта); имущественные риски (риски порчи имущества предпринимателя по независящим от него причинам); торговые риски (риски убытков задержки платежей, отказа от платежа, не поставки товара).

4.  В зависимости от уровня развития денежно-кредитной системы выделяют: риски, связанные с покупательной способностью денег: инфляционные риски (риски обесценивания реальной покупательной способности денег, вследствие чего предприниматель несет существенные убытки); дефляционный риск является риском падения уровня цен и снижения доходов. Валютные риски рассматриваются как риски изменения валютных курсов, а риск ликвидности - риск потерь при операциях с ценными бумагами или другими активами.

5.  Особую роль в современных условиях играют инвестиционные риски. К ним относятся несколько видов: риск упущенной выгоды (риск финансового ущерба в результате неосуществления определенного финансового мероприятия); риск снижения доходности (риск уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям). Данный риск, в свою очередь подразделяется на следующие: риск превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам над ставками по предоставленным кредитам; кредитный риск, возникающий в случае неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору; биржевые риски (риски опасности потерь от биржевых сделок); селективные риски (риски неправильного формирования видов вложения капиталов, ценных бумаг для инвестирования); риск банкротства (риск полной потери предпринимателем собственного капитала из-за его неправильного вложения).

6.  Риски, вызванные глобализацией информационного общества: угрозы, связаны с ускорением технологических перемен и возникают как правило при осуществлении инноваций.

7.  Риски, связанные с переменой в поведении потребителей. К ним относят угрозы изменения предпочтений клиентов, а также риски, связанные с адаптацией продукта к зарубежному рынку [14]. Кроме того в современных условиях изменение поведения потребителей порождает массу стратегических рисков для компаний, контроль и управление которыми необходимы им для эффективной и успешной деятельности [15].

8.  Риски, порожденные развитием мирового финансового рынка и его технической базы. К ним относят риски, связанные со свободным движением капитала и угрозы киберпреступлений.

9.  Риски, связанные с нарушениями прав на результаты интеллектуальной деятельности и средств индивидуализации (производство пиратской продукции и промышленный шпионаж).

10.  Риски, обусловленные динамикой финансовой устойчивости предприятия, особенно распространенные в учебной литературе [16]: допустимый риск означает, что предприятие понесет потери в размере меньшем, чем размер ожидаемой предпринимательской прибыли, таким образом, сохранится экономическая целесообразность деятельности; критический риск первой степени означает, что максимальный размер потери, которую предприятие понесет, не превысит размера ожидаемой предпринимательской прибыли, таким образом, возместятся только затраты, произведенные предприятием; критический риск второй степени связан с потерей предприятием не только ожидаемой прибыли, но и произведенных затрат; катастрофический риск означает, что предприятие понесет потери в размере равном или превышающем все имущественное состояние.

11.  Инновационные риски. В современных условиях особое значение получает рост масштабов рисков, связанных с разработкой и внедрением различных инноваций: нельзя не признавать вероятность несостоятельности нового продукта (инициативы, программы, направления политики) и возможность не признания новинки ключевыми клиентами. Кроме этого существует опасность, что конкуренты быстро скопируют новинку, отняв долю рынка. Значительные финансовые и организационные риски также связаны с новыми маркетинговыми инициативами, проектами в области информационных технологий и НИОКР, а также сделками слияния и поглощения. Показатели современного рынка свидетельствуют, что из пяти новых бизнес- проектов четыре терпят неудачу. В таком случае в современный период готовность идти на риск является необходимым качеством для предпринимателя [17].

12.  Риски, возникающие в связи с развитием информационных технологий, а также развития Интернет-торговли. Современная информационная революция и появление новых видов связи оказывают значительное воздействие на глобализацию маркетинга. Традиционно потребители отдают предпочтение тем видам товаров или услуг, вопрос качества которых не вызывает у них сомнений. Но в то же время покупатель может основывать свой выбор на информации, предоставляемой продавцом продукции. Однако большинству форм торговли в настоящее время угрожают системы поиска в Интернете, используя которые, пользователь в условиях глобальных рынков отказывается признавать свою неспособность принять решение ввиду широкого выбора предлагаемых товаров. Виртуализация как участников сделки, так и ее предмета приводит к повышению рискованности самой сделки, поскольку появляется вероятность отказа одной из сторон от выполнения обязательств по сделке с возникающими в результате убытками у другой стороны. Например, возможен отказ от покупки со стороны покупателя, получившего неверное представление о предмете через виртуальную витрину. Также возможно существование риска переоценки реальных потребностей в электронных услугах, что, прежде всего, касается торговли по Интернету [18]. В такой ситуации могут возникать риски, пренебрежение которыми может привести к неожиданному результату для самих компаний. Так, в работе Т. Листера и Т. Демарко, приводится пример, показывающий, как стратегия минимизации или ликвидации рисков может привести к потере крупнейшей компанией своих позиций на отраслевом рынке. Международная финансовая компания «Merrill Lynch» несвоевременно принявшая принципы электронной торговли потерпела серьезную неудачу ввиду отторжения рисковой деятельности. Компании, избегающие риска и концентрирующие усилия только на том, что наверняка умеют хорошо делать, засевают поле для своих соперников [19]. В отличие от « Merrill Lynch » другие финансовые компании и их IT‑специалисты в «Fidelity» и «Schwab» осознали риски работы нового предприятия на основе принципов интернет-торговли, отчего получили возможности для успешной работы в условиях трансформации экономической системы.

13.  Риски, вызванные развитием теневой криминальной экономики. Они порождают резкое возрастание масштабов рисков, связанных с безопасностью и информационной защищенностью компаний (угроза киберпреступлений): широко распространяются разнообразные вредоносные программы - «вирусы», растут возможности для электронных краж, разнообразного мошенничества, компьютерного манипулирования. Киберпреступления могут нанести существенный вред как государственному, так и частному секторам экономики, финансовым системам, возможно, даже подвергнуть риску стабильность рынка.

14.  Прочие риски.

Количество накопленных к нашему времени классификаций рисков значительно и обзор их вариаций можно продолжать. Но надо отметить, что приведенные и многие другие классификации недостаточны для формирования полноценных представлений о рисках, поскольку в современных условиях одним из наилучших вариантов классификации рисков видится их систематизация на основе учета соответствия готовности данной предпринимательской структуры к изменениям в ее окружающей среде и внутри нее самой. Однако прежде, чем приступить к данной классификации следует изучить и исследовать возможности универсализации системы управления рисками к условиям деятельности торговых предприятий и непосредственно к деятельности малых торговых предприятий. В связи с этим следует отделять торговые риски, характерные для любых предприятий (торговые риски в целом) от специфических рисков непосредственно торговых предприятий. В частности, такие виды рисков, как риски торговых сделок, связанных с продуктами питания, риски операций со строительными материалами и другими товарами характерны для всех видов деятельности, но для торговых предприятий основными являются специальные торговые риски, показанные на рис. 1.

Вместе с тем, к выделенному выше многообразию рисков следует добавить и риски, характерные для малых предпринимательских структур. Это определяет содержание третьего этапа классификации рисков, проведенного в настоящей работе. Для этого в рамках диссертационного исследования, во-первых, были выделены специфические виды рисков, а во-вторых, был проведен опрос, посвященный изучению представлений о рисках и об управлении рисками в малых торговых предпринимательских структурах. Кроме вышеперечисленных для них характерны и новые виды рисков, которые в силу своей новизны еще не нашли отражение в известных классификациях, но уже вышли на первый план для малых торговых предпринимательских структур. Это – риски, вызванные развитием торговых сетевых структур и выходом на российский рынок западного ритейла. Такие торговые предприятия (иногда и корпорации) в отличие от исследуемых российских малых предпринимательских структур торговой сферы обладают необходимыми инструментами для преодоления рисков и построения эффективной системы риск-менеджмента. Малым предпринимательским структурам все сложнее конкурировать с ними за рынки потребителей, а в скором времени и за рынки поставщиков, когда на последних рынках образуется монополия на покупателя.

Еще ряд видов рисков для малых торговых предпринимательских структур со стороны крупных сетевых российских и западных компаний формируется за счет возможности установления последними демпинговых цен, наличия у них несравнимых с малым бизнесом финансовых ресурсов для организации сервиса, расширения товарной номенклатуры, а также административного ресурса для лоббирования интересов. Кроме того в настоящее время многие розничные торговые сети часто осуществляют агрессивную стратегию по отношению к малым торговым предприятиям, что является прямой угрозой для существования последних, поскольку нередко за поглощением следует немедленное закрытие компании с целью уничтожения конкурента.

Связана с этим источником происхождения рисков и угроза слияний/поглощений в условиях повышения степени открытости национальных экономик. Для малых торговых предприятий оказывается практически невозможно получить доступ к иностранным инвестициям и снижается доступ к кредитным ресурсам. Поэтому усиливается влияние и технологического риска, поскольку снижается возможность получения доступа к новым технологиям [20].

С этим связан и другой риск – риск снижения квалификации сотрудников, самые развитые и талантливые из которых, скорее всего, сделают выбор в пользу работы в сетевой компании, чем в малой предпринимательской структуре. Как показывают результаты исследований, дефицит кадров, в большей степени является проблемой малых и средних компаний, поскольку, обладая значительными финансовыми ресурсами, ТНК имеют больше возможностей для разработки и внедрения различных инновационных систем мотивации, проведения разнообразных тренингов, курсов повышения квалификации, внедрения специальных приемов развития творческих способностей работников, что является дополнительным стимулом для выбора именно таких компаний перспективными специалистами. Подобная ситуация для средних и мелких предпринимателей сопряжена со значительным риском остаться без ключевых специалистов и потерять долю рынка. Возрастание этого вида риска происходит, в частности, за счет распространения такого метода привлечения ведущих специалистов, как «переманивание» (данный метод наиболее часто используется технологическими компаниями) [21].

Кроме того, негативное воздействие процессов, происходящих на мировом финансовом рынке, оказываемое на предпринимательскую деятельность, может привести к финансовой дестабилизации бизнеса, в крайне случае, к его банкротству. При этом наиболее уязвимым в данных условиях является мелкий и средний бизнес, не обладающий мощными финансовыми ресурсами для стабилизации своего положения и не способный покинуть страну, как ТНК.

Результаты опроса, посвященного изучению представлений о рисках и об управлении рисками в малых торговых предпринимательских структурах, позволили выявить общий риск, характерный для них – риск отказа от управления рисками малых торговых предпринимательских структур, усиливающийся благодаря конкуренции со стороны сетевых торговых учреждений и в связи с вступлением России в ВТО. Этот вид риска усложняется рядом позитивных с социальной точки зрения мер по борьбе с негативными общественными явлениями, негативно влияющими на возможности наращивания прибыли малых торговых предприятий, специализирующихся на продаже продуктов питания. Кроме того, у западных сетевых структур есть доступ к более дешевым ресурсам и использованию эффекта масштаба.

Обобщение всех результатов опросов, классификаций рисков связано с переходом к четвертому этапу систематизации рисков – их дихотомическому портфелированию. В первую очередь на этом этапе следует обратить внимание на важность применения правила управления рисками, базирующемся на принципе Кадзумы Татеиси (пропорция 70/30), который следует интерпретировать следующим образом: когда ситуация развивается благополучно, предпринимательская структура находится в состоянии стабильности. Это означает, что 70% рисков выявлено и является управляемыми, т.е. соотношение рисков выявленных и управляемых стремится к 100%. Такая ситуация характеризуется как стабильность. Иными словами, если управление существующими рисками значимо и оно находится в состоянии стабильности. Причем значение термина стабильность многогранно. В точных науках под стабильностью (фрац.: Stabilization от лат. Stabilus – устойчивый) понимается система, способная реагировать на изменения в окружающей среде и при этом по-прежнему сохранять приблизительно то же самое поведение и состояние на протяжении определенного периода времени. Применительно к экономике под понятием «стабильность» понимается, прежде всего, устойчивое состояние, позволяющее ей эффективно функционировать и развиваться в условиях внешних и внутренних воздействий, сохраняя при этом свою структуру. Если же ситуация такая, что выявлено менее 70% рисков и показатель стремится к нулю, и такая же ситуация имеет место в отношении управляемости рисками, то возникает ситуация дестабилизации.

Вместе с тем представления о стабильности коррелируют с «парадигмой организации XXI века», приведенной М. Кирнэном в сравнении с «парадигмой организации XX века». Так, компании, действующие в соответствии с парадигмой ХХ века, стремятся к стабильности, в меньшей степени решаются изменять порядок вещей, опасаются рисков, тщательно охраняют информацию, борются за существующие и новые рынки. Соответственно, такие компании-потребители будут стремиться управлять рисками по мере возникновения рисковых ситуаций только в случае, если они будут уверены в получении конкурентных преимуществ и станут прибегать к «рациональному», качественному анализу, позволяющему им повысить размер и масштаб бизнеса [22]. В то же время, компании, действующие в соответствии с «парадигмой XXI века», согласно М.Кирнэну, готовы к прерывистости изменений и стремятся непрерывно совершенствовать свой бизнес, они креативны, делают акцент на конкурентной среде (а не на внутренней, в противоположность компаниям, следующим первой парадигме), ориентируются на преимущества сотрудничества (а не на конкурентов), стремятся поставлять товары на международный рынок, готовы к гиперконкуренции и постоянно работают над созданием рынков будущего [23]. В таком же направлении будут развиваться и их системы риск-менеджмента, и по такому вектору будет дифференцироваться разница между ними, ведь они ориентируются на управление результатами, а не процессом, управляют рисками, разрабатывают новые методы этого процесса и быстро адаптируют их за счет высокой гибкости собственного производства, скорости и быстроты реакции на рыночные изменения [24].

Возвращаясь к систематизации рисков на портфели, обратим внимание, что в этой классификации мы основываемся на дихотомии поведения фирмы, предложенной Я.С. Матковской [25]. Автор выделил два базовых поведения фирмы, определяемых соответственно состоянием стабилизации и дестабилизации. Адаптация этого подхода к вопросам управления рисками представляется актуальной и востребованной, причем как для малых торговых предпринимательских структур, так и для крупных.

Однако перед применением моделей к дифференциации рисков следует сделать ряд уточнений. Первое уточнение состоит в том, что, с одной стороны, источниками дестабилизации могут стать как внешние, так и внутренние причины, а с другой стороны – что все причины дестабилизации имеют внутреннюю природу, так как ситуация нестабильности по данной модели может быть вызвана прежде всего тем, что компания не справляется с задачами управления рисками, или внутренние источники ее удовлетворительного функционирования исчерпаны. Поэтому любая нестабильность является ситуацией, неспособной быть решенной из-за внутреннего устройства этой компании. Второе уточнение: и в периоде стабильности, и в периоде дестабилизации (внутренней среды) компания не статична. Третье уточнение – данная модель ориентирована на исследование существующей, а не новой компании. Четвертое уточнение – период дестабилизации свидетельствует не о кризисном состоянии компании (хотя и такой, крайний случай, возможен), а о периоде обновления.

Важно отметить, что и здесь отмечаются «контактные точки», которые позволяют компании, как формировать новые технологии управления данными рисками, так и формировать новые способы риск-менеджмента.

Первый период – период стабильности. Для этого периода характерно следующее.

1.  Ситуация:

1)  Предпринимательская структура функционирует на протяжении продолжительного времени, в результате чего она уже располагает определенными и удовлетворяющими ее и сотрудников процедурами принятия решений об управлении рисками и компетенциями для их мониторинга, диверсификации и управления ими.

2)  Компания может не иметь специализированных на управлении рисками подразделений, но имеет в своем распоряжении технологии управления ими, которые удовлетворительно ее обеспечивают.

3)  Рынок, на котором функционирует компания и ее микросреда, достаточно стабилен.

4)  Финансовые риски компании не выходят за пределы нормативных рисков, финансовое положение стабильно, нет угроз со стороны любого из вышеперечисленных рисков более допустимой нормы, т.е. результаты деятельности компании удовлетворяют критериям эффективности на корпоративном уровне и на уровне сотрудников.

2.  Вывод: предпринимательская структура, находится в стабильном периоде и не нуждается в новых методах управления рисками, поскольку значительная часть ее рисков (от 70-100% управляемы).

Второй период – дестабилизация.

1.  Ситуация:

1)  Предпринимательская структура может не иметь специализированных на управлении рисками подразделений, но имеет в своем распоряжении технологии управления ими, которые удовлетворительно ее обеспечивают.

2)  Рынок, на котором функционирует компания и ее микросреда, изменчив, и это вызывает серьезные опасения в деятельности компании.

3)  Финансовые риски компании выходят за пределы нормативных рисков, финансовое положение стабильно, нет угроз со стороны любого из вышеперечисленных рисков более допустимой нормы, т.е. результаты деятельности компании удовлетворяют критериям эффективности на корпоративном уровне и на уровне сотрудников.

4)  В микро- или макросреде предпринимательского субъекта произошли изменения.

5)  Появляются новые риски и источники рисков, идентификация которых невозможна в сложившихся условиях имеющимися методами.

6)  Идентификация риска невозможна из-за отсутствия компетенций.

7)  Результаты деятельности компании не удовлетворяют критериям и стандартам эффективности.

2.  Вывод: предпринимательская структура, находится в периоде дестабилизации, поскольку существующие перед ней риски и угрозы становятся все менее идентифицируемыми (70% ® 0) и менее управляемыми (70% ® 0).

Основываясь на этих классификациях можно построить систему рисков.

Рисунок 2 – Систематизация рисков предпринимательской деятельности по портфелям рисков

Приводимые в классификации на рисунке 2 риски, необходимо учитывать в процессе формирования модели риск-менеджмента. Поскольку предлагаемая модель учитывает функционирование предпринимательского субъекта в двух состояниях: состоянии стабильности и дестабилизации, то подробнее опишем риски, возникающие соответственно в каждом из них.

Портфель рисков стабильности определяет такой набор рисков, с которыми предприятие сталкивается на протяжении всего жизненного цикла, однако их воздействие оказывается в пределах нормативно-допустимых значений, что позволяет предпринимателю вовремя реагировать и управлять данными рисками. Такой подход является наиболее эффективным в современных условиях, позволяя даже малым предприятиям, пребывая в стабильном состоянии и используя инструменты системы риск-менеджмента, эффективно управлять рисками. Среди данных рисков следует выделить:

1. Риски, вызывающие ухудшение экономического состояния компании ввиду изменения некоторых условий на внутреннем рынке, под которые компания может подстроиться.

2. Недостаточный уровень квалификации сотрудников, оказывающий воздействие на результативность работы предприятия, но имеющий возможность снижения за счет проведения тренингов, программ.

3. Риски изменения административных ограничений инвестиционной деятельности, экономических нормативов, законодательных изменений.

4. Риск изменения социальных настроений в ряду сотрудников предприятия, приводящий к уступкам руководства по отношению к определенным требованиям.

5. Возможность потерь, связанных с природными катастрофами, ухудшением экологической ситуации .

Риски портфеля дестабилизации, в свою очередь, определяются воздействием внешних факторов, что приводит к серьезным изменениям в работе компаний малого торгового предпринимательства. В данный портфель относятся риски, которые могут кардинально изменить ход деятельности компании, поскольку предприятие оказывается неспособно им противостоять ввиду отсутствия разработанных механизмов мониторинга и идентификации рисков, что осложняет процесс управления последними.

1. Риски возникновения интеграционных объединений, что вызывает изменение базовых установок функционирования компаний на рынке (н-р, риски от вступления России в ВТО для малых торговых предприятий).

2. Риск, возникающий при потере предприятием сотрудников, представляющих ценных ресурс для компании, а также неспособность компании привлекать на рынке труда подходящие кадры.

3. Риски, вызывающие неспособность компании отвечать изменившимся требованиям государственного регулирования.

4. Риск потери руководством контроля над деятельностью сотрудников предприятия, риск осуществления забастовок.

5. Отсутствие возможности ведения хозяйственной деятельности субъекта, ввиду отсутствия экологических условий (прекращение деятельности компаний в Японии после аварии на АЭС Фукусима).

Таким образом, рисковая составляющая предпринимательской деятельности может служить не только препятствием, но и стимулировать предпринимательские структуры на активное формирование, развитие и использование новых инструментов управления рисками, которые в свою очередь, должны быть систематизированы в соответствии с условиями развития компании, что позволит малым предприятиям более эффективно функционировать в современных рыночных условиях. Систематизацию предлагается проводить на основе выделения двух портфелей рисков: портфеля рисков стабильности и портфеля рисков дестабилизации, - которые определяются в соответствии с ситуацией, в которой находится предприятие в определенный период развития. Мониторинг, идентификация и управление рисками становится возможным для предпринимателей, находящихся в состоянии неопределенности. При этом методы управления будут отличаться, но предприниматель сможет провести необходимые процедуры в соответствии с выбранным видом риска и принять необходимые меры по снижению риска, что приведет систему в сбалансированное состояние определенности.

 

Список литературы: 

1)  Этап 1 и 2 рассматриваются комплексно.

2)  Найт, Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль / Ф.Х. Найт. – М.: Дело, 2003. – 360 с.

3)  Kenett R. Towards a grand unified theory of risk. Operational Risk. London: Informa Business Publishing, 2000.

4)  Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 192 с.

5)  Беляев, С.О. Классификация рисков: классический и неклассический подходы / С.О. Беляев // Философия права. – 2008. – С. 125-129.

6)  Вяткин, В.Н. Управление рисками фирмы: программы интегративного риск-менеджмента / В.Н. Вяткин, В.А. Гамза, Ю.Ю. Екатеринославский, П.Н. Иванушко. – М.: Финансы и кредит, 2006. – 167 с.

7)  Гранатуров, В.М. Экономический риск. Сущность, методы измерения, пути снижения / В.М. Гранатуров. – М.: Дело и сервис, 2010. – 208 с.

8)  Грачева, М.В. Риск-анализ инвестиционного проекта / М.В. Грачева. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 352 с.

9)  Макаровская, И.Е. Классификация рисков в предпринимательстве / И.Е. Макаровская // Проблемы современной экономики. – 2008. – С. 484-486.

10)  Черкасов, В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности / В.В. Черкасов 2-е издание, переб. и допол. М.: Рефл-бук, К.: Ваклер, 2002. — 320 с.

11)  Астаркина, Н. Р. Интегральная модель оценки совокупного уровня финансово-экономического риска инвестирования предприятий малого бизнеса // Вестник УрФУ. Серия: Экономика и управление. – 2011. - №5. – С. 146 – 159.

12)  Наборщикова, Ю.В. Классификационная система предпринимательских рисков / Ю.В. Наборщикова, И.Е. Власова // Сборник научных трудов ПФ ИЭ УрО РАН. Вып.4. IIЧ. Пермь: Изд-во НИИУМС, - 2005. - №7. – С. 54-57.

13)  Лебедева, М.Э. Внутренний аудит и управление рисками как составная часть процесса управления / М.Э. Лебедева // Вестник Казанского государственного аграрного университета. – 2008. – Т. 8.   № 2. – С. 67-70.

14)  Гасперт, Е.В. Эволюционное развитие современного предпринимательства / Е.В. Гасперт // Современные научные исследования: теория, методология, практика. – 2011. – Т. 1.   № 1. – С. 25-29.

15)  Краскова, Н.И. Малое предпринимательство как предмет анализа экономической науки / Н.И. Краскова // Экономические науки. – 2011. - № 74. – С. 43-46.

16)  См. напр.: Руководство по риск-менеджменту / Д. А. Марцынковский, А. В. Владимирцев, О. А. Марцынковский; Ассоциация по сертификации «Русский Регистр». Санкт-Петербург: Береста, 2007; Станиславчик Е.Н. Риск-менеджмент на предприятии. — М.: Ось-89,2002; Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент: учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 288 с.

17)  Листер, Д. Вальсируя с Медведями: управление рисками в проектах по разработке программного обеспечения / Т. Листер, Т. Демарко. – Компания p.m.Office; 2005.

18)  Бирюкова, Е. М. Система риск-менеджмента в сфере торгового предпринимательства / Е. М. Бирюкова // Вестник академии: вопросы теории и практики управления. – 2011. - №4. – С. 82-85.

19)  Листер, Д. Вальсируя с Медведями: управление рисками в проектах по разработке программного обеспечения / Т. Листер, Т. Демарко. – Компания p.m.Office; 2005.

20)  Попкова, Е.Г. Факторы, влияющие на устойчивое развитие предпринимательских структур / Е.Г. Попкова, Ю.М. Бешанова // Современная экономика: проблемы и решения. - 2010. - № 10. - C. 51-62.

21)  Громов, А.И. Эволюция подходов к управлению бизнес-процессами / А.И.Громов, В.Г. Чеботарев // Бизнес-информатика. - 2010. - №1. – С. 14-21.

22)  Кирнэн Мэттью Обновляйся или умри! Пер. с англ. – СПб.: «Крылов», 2004. − С. 27.

23)  Кирнэн Мэттью Обновляйся или умри! Пер. с англ. – СПб.: «Крылов», 2004. − С. 27.

24)  См. подр.: Матковская, Я.С. Потребительское поведение на рынке инновационных технологий: особенности, факторы, модели: монография [Текст] / Я.С.Матковская / ВолгГТУ. – Волгоград, 2010. – 168 с., С. 61-62.

25)  Матковская, Я.С. Потребительское поведение на рынке инновационных технологий: особенности, факторы, модели: монография [Текст] / Я.С.Матковская / ВолгГТУ. – Волгоград, 2010. – 168 с. С. 128-132.

Яндекс цитирования